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外汇基金投资策略

商品期权常见的组合套利策略

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CTP期货、商品期权API接口

易盛、易盛mini API接口

易盛为每个平台都专门提供了接入API(Application Programming Interface,应用程序编程接口),开发者可以利用这些API,开发更适合自身业务需求的子系统。通过这些自我开发系统和易盛后台服务的无缝链接,满足个性化交易需求。

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商品期货CTA专题报告(二):日间趋势策略初探

金融工程 | 专题报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 商品期货CTA专题报告(二) 证券研究报告 2017年03月09日 作者 吴先兴 分析师 SAC执业证书编号:S1110516120001 [email protected] 18616029821 相关报告 1 《金融工程:定期报告-市场情绪一览 商品期权常见的组合套利策略 2017-03-08》 2017-03-08 2 《金融工程:定期报告-市场情绪一览 2017-03-07》 2017-03-07 3 《金融工程:定期报告-市场情绪一览 2017-03-06》 2017-03-07 日间趋势策略初探 趋势策略的收益特征类似跨式期权 对于一个带有止损设置的趋势策略,其收益特征类似一个期权的跨式套利策略(买入一个看涨期权的同时再买入一个执行价格更低的看跌期权):趋势交易者入场之后如果价格在小范围内波动,交易者收益会较低甚至亏损;如果价格持续上涨或下跌则该交易者能够大幅获利。基于这样一种认识,趋势策略被认为与期权跨式套利一样是一种做多波动率(long volatility)的策略。 趋势策略交易的本质更类似做多gamma 当交易者没有头寸时,其组合Delta为0,一旦趋势出现,交易者将入场交易。如果出现上涨趋势,交易者将持有多头,那么头寸Delta大于0;如果出现下跌趋势,交易者将持有空头,那么头寸Delta小于0。这样一种组合Delta相对价格的敏感关系与gamma交易是何其相似,同时这也与波动率(volatility)没有任何关系,从这样一个角度来看,趋势策略是一种如教科书定义般的做多gamma(long gamma)策略。 多品种多策略的组合能够有效控制风险 我们在四个最有代表性的品种上分别测试了四个最简单常见的策略,从寻优后的结果来看,在螺纹钢上测试的大部分策略效果都较好。同时,由于我们设置的止损线很高,大多数策略的盈亏比也都比较高。另外虽然在所有品种上测试的任一单独策略净值波动都不小,但是我们通过多品种多策略的组合可以大幅降低组合的净值波动,取得较为平滑的净值曲线。 风险提示:市场超出预期,模型失效 12797590/16348/20170915 14:52 金融工程 | 专题报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 趋势策略理念 . 4 1.商品期权常见的组合套利策略 1. 趋势策略本质 . 4 1.1.1. 做多波动率? . 4 1.1.2. 还是做多gamma? . 4 1.2. 收益来源 . 5 1.3. 组合的原则 . 6 2. 简单策略表现 . 6 2.1. 策略说明 . 6 2.1.1. 均线 . 6 2.1.2. 布林线 . 7 2.1.3. ATR通道 . 7 2.1.4. MACD策略 . 7 2.2. 策略回测 . 8 2.商品期权常见的组合套利策略 2.1. 螺纹钢 . 8 商品期权常见的组合套利策略 2.2.1.1. 均线 . 8 2.2.1.2. 布林线策略 . 9 2.2.商品期权常见的组合套利策略 2. 橡胶 . 10 2.2.2.1. MACD策略 . 10 2.2.2.2. 均线策略 . 11 2.2.3. 沪铜 . 11 2.2.3.1. ATR通道 . 11 2.2.3.2. MACD策略 . 12 2.2.4. 棉花 . 12 2.2.5. 多品种多策略综合 . 13 2.3. 小结 . 13 图表目录 图1:跨式套利收益 . 4 图2:收益的厚尾分布 . 5 图3:螺纹钢均线策略净值 .

商品期权常见的组合套利策略

​“末日轮”惊现暴涨暴跌,私募火速解读来了!

期权再现“末日轮”行情 私募理性看待合约暴涨现象

单日暴涨78倍

期权再现“末日轮”行情

灵活调整策略模型

私募对于期权的操作偏谨慎

已备案期权私募产品近300只

私募积极利用期权开发多样化策略

已备案期权产品近300只 私募通过套利策略等获取稳健收益

期权是非线性的投资工具 私募积极开发多样化策略

和股票相关性低、具有非线性收益

国内期权市场大有可为

和股票相关性低

收益形态非线性

期权市场近年来呈倍速增长

但仍处于起步阶段

上交所数据显示,2020年上交所期权交易权利金7169 亿元,较2019 年增长超一倍。联海资产分析,目前国内上市的股票相关期权品种交易均相对活跃,且相对刚上市的时候有较明显的提升,相比于16年,现在的股票期权日均成交量是16年的20倍,而总持仓量也为16年的7倍,提升非常明显。

成熟度有待提高

目前仍以投机为主

突发!以色列空袭加沙,致10死55伤!乌克兰最大核电站再遭炮击…美国就业大增吓坏市场?美股走势分化 当地时间周五,美股三大指数收盘涨跌不一。道指涨0.23%,标普500指数跌0.16%,纳指跌0.5%。大型科技股普跌,特斯拉大跌超6%;热门中概股跌幅居前,阿里巴巴跌5%,尚乘数科跌近10%。 2022-08-06 08:34 投资超10年,腾讯突然割肉影视巨头!合计8000多万股,曾多次增资! 继海澜之家、京东、步步高之后,又一家上市公司遭遇了腾讯减持。这一次是A股影视巨头华谊兄弟(300027)。 2022-08-06 08:05 啥情况?场外期权交易商首次缩水!这2家券商爆冷出局,还有5家暂停新增业务规模 ​8月5日晚间,中国证券业协会发布最新场外期权交易商名单,合计44家券商上榜,包含8家一级交易商、36家二级交易商。 2022-08-06 09:28 半导体新主线浮现,上市公司纷纷加码布局!下周千亿市值面临解禁 半导体板块昨日表现活跃。大港股份4连板,芯原股份、通富微电、晶方科技、睿创微纳、华天科技等多股集体封板,其中先进封装这条主线里浮现出一个新的半导体细分条线——Chiplet技术,该近期受到机构投资者的关注。 2022-08-06 08:57

  • 1、 保险资管公司9月起取消外资持股比例上限
  • 2、 河南安徽5家村镇银行风险化解有新进展
  • 3、 深圳都市圈含金量升级 深莞惠一体化进程.
  • 4、 市场监管总局:18家煤企涉嫌哄抬煤炭价格
  • 5、 芯片概念再爆发,芯原股份、睿创微纳“2.
  • 6、 实探每日优鲜新总部办公地 大门紧锁未见.
  • 7、 8月5日晚间市场利好消息一览
  • 8、 成都路桥接连遇挫 天府新区项目又遭终止
  • 9、 波罗的海交易所回应争议:不想替代或与C.
  • 10、 数字人民币试点稳步扩围,相关概念股拉.

  • 1、 民意不可违 玩火必自焚(钟声)
  • 2、 团结才能胜利,奋斗才会成功——论学习.
  • 3、 侃财丨不要入戏太深
  • 4、 “提前还款补偿金”要拿捏好平衡
  • 5、 推动生物农业高质量发展(新知) ——做.
  • 6、 人民财评:找对盈利之路,生鲜电商才能.
  • 7、 人民财评:为清朗网络空间打牢法治基石
  • 8、 人民来论:电信服务乱收费顽疾必须根治
  • 9、 飞行汽车是风口还是天坑
  • 10、 楼市促销重在对症下药

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期權史上最全套利策略+十大風險慘案

期權史上最全套利規則+十大風險慘案

但自2005年2月中旬以來,由於國際商品指數基金大規模買入包括豆油在內的一籃子商品期貨,導致 cbot 豆油期貨價格與國內成品大豆油價格變化高度相關性的特點被打破,出現國內成品大豆油價格持續下跌,而cbot 大豆油期貨價格卻持續上漲,兩個市場豆油價格出現背離走勢。這種國內和國外兩個市場豆油價格變化趨勢完全相反的 價格背離走勢使中盛糧油遭受雙重虧損,在cbot 大量拋空的豆油期貨合約因價格上漲而出現虧損,在國內現貨市場上因豆油價格下跌而導致銷售虧損和存貨跌價虧損,套期保值失敗。

根據中盛糧油2005年中期報告,由於國內豆油價格持續下跌,導致現貨經營虧損6092.1萬港元,豆油庫存及已承諾采購的跌價虧損 7791.4 萬港元,而cbot 豆油期貨價格上漲導致期貨套期保值實現虧損7490.3 萬元,合計虧損21373.8萬港元。

中國遠洋透過中遠散貨運輸有限公司(中遠散運)、青島遠洋運輸有限公司(青島遠洋)、中遠(香港)航運有限公司(香港航運)及深圳遠洋運輸股份有限公司(深圳遠洋)經營干散貨航運業務。於2008 年6 月30 日,中國遠洋經營432 艘干散貨船,其中204 艘屬公司擁有, 228 艘屬租入運力。總運力達33,998,584 載重噸,為全球最大的干散貨船隊。

從2007 年開始,中國遠洋旗下的干散貨子公司就在陸續簽訂ffa 協議,簽訂的時間和期限都不同。而在今年三季度以前,中遠從事的ffa 操作都是盈利的,這從中國遠洋2007 年年報和2008 年中報中就可以得到證明。2007 年,中國遠洋所持ffa 年度內公允價值變動損益為13.5 億元,較2006 年大幅增加10.5 元;當年已交割部分實現收益11.5 億元,較2006 商品期权常见的组合套利策略 年大幅增加9.9 億元。

但是,2008 年三季度以來bdi 的暴跌使得中國遠洋措手不及,在2008 年5 月份攀上萬點高峰后,至今跌幅已逾九成。僅最近兩月,bdi 就從9 月30 日的3217 點跌至12 月12 日的 764 點。 反映干散貨市場景氣度的波羅的海干散貨運價指數(bdi)前幾個月的暴跌,使全球最大的干散貨運輸公司中國遠洋遭受著雙重打擊,一方面是運費收入大幅下跌,另一方面,此前從事套期保值的遠期運費協議(ffa)也錄得巨額浮虧。

12 月16 日,中國遠洋公告稱,由於近期市場的急劇變化,運價大幅下跌,ffa 產生浮動虧損。截至12 月12 日,所屬干散貨船公司持有的 商品期权常见的组合套利策略 ffa,公允價值變動損失合計為 53.8 億元人民幣(下同),由於已交割部分實現收益為14.商品期权常见的组合套利策略 3 億元,因此相抵后浮虧39.5 億元。 根據中國遠洋公布的三季度報,公司 7~9 月份凈利潤人民幣 55.6 億元,這也意味著當前 ffa 公允價值變動的損失規模幾乎相當於該公司第三季度的收益。